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金融教育フェスタ

金融教育フェスティバル2009

金融教育セミナー 東京会場

(社)不動産証券化協会
主席研究員 : 森野 祥一氏

「Jリートの基礎」
高収益性による分配金の多さが魅力、元本割れなどのリスクも

セミナー風景

資産運用の方法は昔からいろいろあります。確実なものは銀行預金や国債ですが、もう少し収益を上げようとすると株式、さらに大きなお金を持っている人には不動産投資などがあります。この不動産投資を証券化したのが、Jリート(REIT)です。これは、ジャパン・リアル・エステイト・インベストメント・トラストの頭文字を取ったもので、証券取引所に上場している不動産投資法人が発行する証券で、2000年5月の投資信託法の改正により、2001年から始まりました。

リートの制度は50年ほど前に米国で始まり、世界23カ国に広まっていますが、日本は、投資信託全体の規模が92兆円であるのに対して、不動産投資法人が投資家から集めた資金は4兆円しかありません。不動産投資法人は、この4兆円とほぼ同額の借り入れをして、オフィスビル、ショッピングセンター、マンション、ホテルなど、常に収入が期待できる賃貸物件に投資をしています。

セミナー風景

現在、わが国には41の不動産投資法人がありますが、不動産投資法人には法人税がほとんどかからない制度ですので、収益から減価償却費、支払い利息、営業経費を引いた残りのほとんどを分配します。このため分配金が多いのが魅力で、分配金は1口当たりの投資額約50万円に対して、2009年上半期の平均は前年までの1万5,000円前後から低下して1万3,000円ほどです。1万2,000円としても、半年で2.4%、年間なら4.8%になります。スポンサーには不動産会社が多く、ノウハウを持った専門家が投資物件を選んでいることも高収益の一因です。

一方、元本割れをはじめ、金融情勢の変化による支払い利息の増加、物件の売却損、増資による投資口の希薄化などのリスクがあります。Jリートには魅力とリスクの両方がありますので、本日をきっかけに関心を寄せていただければと思います。

(社)不動産証券化協会とは

社団法人不動産証券化協会は、Jリートを初めとする不動産証券化商品の社会的信用確保と投資家保護を活動の目的として設立された公益法人です。


著名人・有識者が語る

  • プロサッカー選手 中村憲剛さん
  • 脳科学者 中野信子さん
  • 作家 上橋菜穂子
  • 落語家 林家たい平さん
  • 劇作家・演出家・女優 渡辺 えりさん
  • 青山学院大学陸上競技部監督 原 晋さん
  • 東京女子医科大学・先端生命医科学研究所教授 清水 達也さん
  • 元スピードスケート選手/長野五輪銅メダリスト 岡崎 朋美さん
  • 工学博士 石黒 浩さん
  • 日本体育大学教授 山本 博さん
  • 編集者・評論家 山田 五郎さん
  • 作家 荒俣宏さん
  • 医学博士 日野原重明さん
  • 山形弁研究家、タレント ダニエル・カールさん
  • 公認会計士 山田真哉さん
  • タレント パトリック・ハーランさん
  • 精神科医、立教大学教授 香山 リカさん
  • 野球解説者 中畑 清さん
  • 順天堂大学准教授 鈴木大地さん
  • 昭和女子大学理事長・学長 坂東眞理子さん
  • プロスキーヤー、クラーク記念国際高等学校校長 三浦雄一郎さん
  • 明治大学文学部教授 齋藤孝さん
  • マラソンランナー 谷川真理さん
  • 数学者 秋山仁さん
  • TVキャスター 草野仁さん
  • サッカー選手 澤穂希さん
  • ピアニスト 梯剛之さん
  • 女優 竹下景子さん
  • 食育研究家 服部幸應さん
  • おもちゃコレクター 北原照久さん
  • 宇宙飛行士 山崎直子さん
  • 早稲田大学名誉教授(工学博士) 東日本国際大学副学長 エジプト考古学者 吉村作治さん
  • 工学博士 淑徳大学教授 北野大さん
  • 登山家 田部井淳子さん
  • 音楽家 タケカワユキヒデさん

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