金融商品の選び方・組合せ方

期待リターンとリスク許容度

純粋に利殖を目的とする場合は別として、個人が期待するリターンは、その人のライフプランから導き出すことができます。たとえば、40歳の人に老後資金用の資金として500万円あり、老後資金用の可能積立額が月２万円とします。この人の60歳までの積立資金の原資は２万円×12か月×20年で、480万円です。これらによって60歳時に2,000万円の老後資金を作りたいとすると、期待リターンの組合せの例としては、500万は税引き後年利５％、積立ては税引き後年利3.06％で複利運用されていけば、60歳時に合計で2,000万円を達成することが可能になります。ただし、500万円の期待リターン５％で運用するためには、それに応じたリスクをとらなければなりません。また、収入や保有資産の規模、住宅ローンなどの負債がどの程度あるか、投資の経験がどのくらいあるか、などによって、その人がとれるリスクの程度、つまりリスク許容度も異なってきます。もし５％に見合うリスクがとれないなら、消費支出を１万円節約して毎月の積立額を３万円に増やすと、500万円は３％、積立ては3.17％で運用すれば目標額はほぼ達成できます（なおこの計算は専用のソフトなどによって行います）。

老後資金を２千万円作るための期待リターンの例

	手元資金	期待 リターン	20年後 の合計	毎月 積立額	期待 リターン	20年後 の合計	20年後の 総合計
1	500万円	5%	1,327万円	2万円	3.06％	663万円	1,990万円
2	500万円	3%	903万円	3万円	3.17％	1,007万円	1,910万円

まず自分のリスク許容度をよく考え、それに見合った期待リターンを勘案しながら資金計画を作っていくことが大切です。

金融商品の選び方・組合せ方の目次